21.05.2013 - 15:20

Absolut Research erhöht Transparenz bei alternativen Publikumsfonds

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Hamburg, 21.05.2013. - Neue Indizes erleichtern den Vergleich alternativer Publikumsfonds
- Strategievielfalt steigert Renditepotential in allen Marktphasen
- Große Renditeunterschieder zwischen Strategien und Anlageregionen
- Top-Manager unabhängig von der Region und Strategie mit vergleichbarem Erfolg
- Bester Fonds erzielt 16,6% im April
- Verwaltetes Vermögen steigt um 4 Mrd. Euro
Das stetige Wachstum alternativer Publikumsfonds und die Zunahme der Strategievielfalt stellen die Anleger vor die Qual der Wahl. Mit 27 neuen Strategie- und Regionalindizes erhöht Absolut Research die Transparenz in diesem Segment deutlich und unterstützt die Anleger somit in der Zusammenstellung eines Portfolios, das in allen Marktphasen ein risikoadäquates Abschneiden ermöglicht.

Der Rat an Anleger, ihre Kapitalanlagen zu streuen, ist nicht neu. Neben der traditionellen horizontalen Verteilung des Vermögens auf bestimmte Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Sachwerte), sollten Anleger jedoch verstärkt den Fokus auf die vertikale Verteilung über verschiedene Regionen oder Strategien innerhalb einer Anlageklasse legen. Hintergrund für die regionale Aufteilung ist, dass Konjunkturzyklen in einzelnen Ländern zwar korrelieren, aber dennoch zeitlich versetzt verlaufen und sich ein Anleger darüber hinaus vor Regionen spezifischen Risiken, wie z.B. der Eurokrise, schützen kann, sodass hierdurch Schwankungen im Portfolio verringert werden können. Die Verteilung des Vermögens auf unterschiedliche Strategien folgt der Logik, dass es keine Strategie gibt, die in jedem Marktumfeld gut abschneidet. Während Trendfolgestrategien in Jahren mit schnellen Trendbrüchen, wie im vergangenen Jahr, Performanceeinbußen erleiden, können (Long/Short-) Best-Ideas-Strategien in diesen Phasen ihre Stärken ausspielen.

,,Mit der Berechnung 27 neuer Regional- und Strategieindizes trägt die Absolut Research GmbH diesem Umstand Rechnung und gliedert das Segment der alternativen Publikumsfonds nun in insgesamt 45 Kategorien. Mit der dadurch verbesserten Transparenz werden Anleger bei der Suche nach den besten Managern innerhalb von Anlageklassen, Strategien und Regionen unterstützt.",sagt Gründer und Geschäftsführer Michael Busack.

Das Potential einer entsprechenden Diversifikation zeigt sich in vielen Bereichen. Beispielsweise konnten Equity Long/Short-Manager mit Fokus auf den britischen Aktienmarkt seit Jahresbeginn 6,1% zulegen, während Manager mit globalem bzw. europäischem Fokus nur 3,9% bzw. 2,8% zulegten. Betrachtet man den Zeitraum von Januar 2009 bis April 2012 zeigt sich, dass europäische Manager im Mittel 4,5% p.a. erzielten, während es bei global orientierten Managern nur 2,2% waren. Der Nutzen einer Strategiediversifikation zeigt sich am Beispiel der Managed-Futures-Strategien. Während diese Strategien zwischen 2009 und 2012 eine Phase schwacher Performance hinnehmen mussten (-2,4% p.a.), realisierten die Fonds seit Jahresbeginn einen Zuwachs von 4,3%.

Allerdings ist die Entwicklung des Durchschnitts bei alternativen Publikumsfonds nur begrenzt aussagekräftig, da die individuelle Managerleistung eine erhebliche Rolle bei der Performance spielt. So erzielten die Top Long/Short Equity Manager seit Jahresbeginn im Mittel Renditen von 14,8% (UK), 7,6% (Europa) und 11,2% (Global), wohingegen die schlechtesten Strategien durchschnittlich 3,5% (UK), 4,8% (Europa) und 7,3% (Global) verloren.

Die folgende Tabelle zeigt eine Auswahl der von Absolut Research neu berechneten Indizes. Die Performance sämtlicher Indizes wird im Alternative Strategy Fonds Monitor veröffentlicht.

Absolut Research Alternative Strategy Fund Indizes

Alternative Publikumsfonds erzielten im April eine durchschnittliche Rendite von 0,32% und legten seit Jahresbeginn 1,8% zu. Am besten schnitten Multi-Asset-Strategien, und hier wiederum Managed Futures, ab. Der Absolut Research UCITS Alternative Strategy Index - Multi-Asset stieg im April um 0,94% und der entsprechende Managed Futures Index um 1,7%. Noch besser schnitten Dachfonds mit Managed Futures Fokus ab, der FoF Macro/CTA Index erzielte im April ein Plus von 2%. Alternative Dachfonds verbuchten auch allgemein einen guten Monat. Der Absolut Research UCITS Alternative Strategy Index - FOF stieg im April um 0,55% und liegt seit Januar 2,65% im Plus.

Alternative Rohstofffonds setzten hingegen ihren negativen Trend fort. Sie verloren 0,2% und liegen seit Jahresbeginn 1,2% im Minus. Im Vergleich zu Long-Only Rohstoffinvestments ist dies jedoch eine deutliche Reduzierung des Verlusts. Der Dow Jones UBS Commodity Index erlitt im gleichen Zeitraum einen dreimal so hohen Verlust.

Bester Fonds im April war der H20 Patrimoine, der eine Global-Macro-Strategie umsetzt. Der Fonds gewann 16,6% und gehörte bereits in den vergangenen zwölf Monaten zu den Top-Performern (+43%). Allerdings ist der Fonds aufgrund seiner Volatilität nicht für Investoren mit knappen Risikobudgets geeignet. Im März verlor der Fonds knapp 11%. Der Schwesterfonds, der H2O Allegro erreichte im April im Fixed-Income-Segment mit einem Plus von 5,11% die höchste Rendite. Im Gegensatz zu dem Patrimoine war die Entwicklung des Allegro mit 12,8% pro Jahr auch in den vergangenen 24 Monaten erfolgreich. Bester Aktienfonds war im letzten Monat der JabCap Global Balanced. Der Fonds lag 11,3% im Plus und seit Jahresbeginn sogar 22,5%. Bester FX-Fonds war der Morgan Stanley SLJ Macro UCITS (+6%). Im Rohstoffsegment schnitt der DB Platinum Commodity Harvest - 10% Vola am besten ab (+3,8%). Die folgende Tabelle zeigt die Fonds im Detail:

Per Ende April identifizierte Absolut Research 903 Fonds mit alternativen Strategien, die gemeinsam etwa 164 Mrd. Euro verwalteten, was einem Plus von 4 Mrd. Euro gegenüber dem Vormonat entspricht. Im April wurden 23 Fonds vom Markt genommen und es kamen 8 neue hinzu. Seit Jahresbeginn summiert sich diese Anzahl der eingestellten Fonds auf 75. Da trotz der rückläufigen Fondszahl das verwaltete Vermögen steigt, können Investoren im Aggregat die erfolgreichen Fonds erkennen.

Die vollständige Pressemitteilung mit allen Tabellen finden Sie unter www.absolut research.de/presse.

Quelle: Dies ist eine Information der Absolut Research GmbH - http://www.absolut-research.de - Für den Inhalt ist Absolut Research verantwortlich. Absolut Research ist ein Beratungsunternehmen für institutionelle Investoren mit Fokus auf innovative Kapitalanlagekonzepte und Herausgeber des Absolut|report http://www.absolut-report.de

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May 21, 2013 09:20 ET (13:20 GMT)