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10.09.2024 - 15:24

IRW-PRESS: Dr. Reuter Investor Relations: Analysten sehen nach den Halbjahreszahlen 2024 Kurspotenzial von 24% - 31%

Anlässlich der Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse 2024 und des Ausblicks auf das laufende Geschäftsjahr 2024 durch die Frequentis AG haben die Analysten ihre Modelle überarbeitet und entsprechende Updates veröffentlicht.  

 

Das Sentiment der Analysten zur Frequentis AG bleibt positiv und der Aktie wird Kurspotenzial eingeräumt. Die drei vorliegenden Researchberichte von ODDO BHF, Bank M und der RBI schätzen die Aktie, als unterbewertet ein.  

 

Alle Researchhäuser bewerten die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2024 (H1 2024) von Frequentis insgesamt positiv und stufen die Aktie auf "Kaufen" ein, mit Kurszielen von 35 EUR (RBI), 33,41 EUR und 33 EUR (ODDO BHF). Der Aktienkurs von Frequentis lag am 09.09.2024 bei 26,60 EUR auf XETRA. 

 

Als wesentliche Punkte wurden benannt:  

 

-          Umsatzwachstum von 10,4% auf 206,2 Mio. EUR 

-          Auftragseingang +9,6%, Auftragsbestand erstmals über 600 Mio. EUR 

-          EBIT bei -2,8 Mio. EUR (Vorjahr: -0,3 Mio. EUR) aufgrund der typischen Saisonalität im ersten Halbjahr 

-          Segment Air Traffic Management (ATM) mit starkem Wachstum (+19% Umsatz) 

-          Public Safety & Transport (PST) mit leichtem Umsatzrückgang, aber gutem Auftragseingang 

 

Die Analysten sehen Frequentis auf Kurs, das Jahresziel einer EBIT-Marge von ca. 6% zu erreichen. Das Geschäft sei wenig konjunkturabhängig, spürte aber Inflationsdruck. Positiv herausgestellt wurden:  

 

-          Starke Entwicklung im ATM-Segment 

-          Das Ergebnis ist fast ausschließlich auf organisches Wachstum zurückzuführen 

-          Gute Book-to-Bill-Ratios in beiden Segmenten (ATM: 1,00; PST: 1,35) 

-          Ernennung eines neuen CTO mit Software-Expertise 

-          Mittelfristig verbesserte Umsatzaussichten durch neue Produkte/Kunden 

-          Strategische Expansion in den US-Markt für öffentliche Sicherheit 

 

Als Herausforderungen werden genannt:  

 

-          Inflationsdruck, insbesondere bei Personalkosten 

-          Anfänglich geringere Margen bei Neuprojekten 

-          Hohe F&E-Aufwendungen belasten kurzfristig die Profitabilität 

 

Die Analysten sehen die Aktie als attraktiv bewertet an (EV/Umsatz 2024 von 0,84). Sie erwarten eine Fortsetzung der M&A-Strategie mit Fokus auf Software-Unternehmen. Für das Gesamtjahr 2024 bestätigt das Management die Prognose:  

 

-          Steigerung von Umsatz und Auftragseingang 

-          EBIT-Marge von ca. 6% 

-          F&E-Ausgaben über Vorjahresniveau 

-          Investitionen von ca. 12 Mio. EUR 

 

Insgesamt sehen die Analysten ihre positiven Einschätzungen durch die H1-Ergebnisse bestätigt. Sie erwarten eine starke zweite Jahreshälfte und sehen Frequentis gut positioniert für weiteres profitables Wachstum. 

 

Raiffeisen Research ist der Ansicht, dass sich die mittelfristigen Umsatzaussichten verbessert haben, da neue Produkte und Kunden fast genauso viel zum Wachstum beitrugen wie das Bestandsgeschäft, unterstützt durch große Vertragsverlängerungen und strategische Expansionen. Die Analystin sieht ihren Investment Case bestätigt und erwartet, dass die H1-Ergebnisse eine starke Basis für das Gesamtjahr 2024 und darüber hinaus bilden. Das Researchinstitut hatte am 12.08.24, vor Veröffentlichung der H1 2024-Zahlen, das Anlageurteil von "Halten" auf "Kaufen" angehoben und das Kursziel von 32 auf 35 EUR erhöht.  

 

Die Analysten der Bank M sehen trotz des saisonbedingt negativen EBIT im ersten Halbjahr 2024 Frequentis auf Kurs, das Jahresziel einer EBIT-Marge von rund 6% zu erreichen. Frequentis wird als weitgehend konjunkturunabhängig, aber vom Inflationsdruck betroffen eingeschätzt. Der faire Wert der Aktie wird auf 33,41 nach zuvor 34,11 EUR geschätzt. Das Anlageurteil bleibt unverändert bei "Kaufen". 

 

ODDO BHF hebt hervor, dass Frequentis trotz Profitabilitätsdruck ein solides Umsatzwachstum von 10,4% und einen Rekord-Auftragsbestand von 621,1 Mio. EUR erzielt habe. Trotz gesunkener Profitabilität aufgrund von Projektanläufen und Inflationsdruck bleibe die Finanzlage mit 66,6 Mio. EUR Netto-Cash stabil. Frequentis unterstreiche seinen defensiven Charakter in einem herausfordernden Umfeld. Die Analysten bekräftigen die Outperform-Empfehlung mit einem Kursziel von 33 EUR. 

 

Frequentis 

Sitz: Wien, Österreich 

Branche: Technologie 

Mitarbeiter: 2.335 

ISIN: ATFREQUENT09 

WKN: A2PHG5 

Kurs: 26,60 EUR (Stand: 09.09.2024, XETRA) 

Marktsegment: Prime Market in Wien, General Standard in Frankfurt 

Aktienzahl: 13,28 Mio. Stück 

Market Cap: 353,2 Mio. EUR (XETRA) 

Kurs Hoch/Tief (12 M): 24,60 / 32,80 EUR

 

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Lassen Sie sich in den Verteiler für Frequentis eintragen. Einfach eine E-Mail an Eva Reuter: e.reuter@dr-reuter.eu mit dem Hinweis: "Verteiler Frequentis" bzw. auch gern "Verteiler Nebenwerte" für unseren Nebenwerte-Newsletter.

 

Frequentis AG

ISIN: ATFREQUENT09

www.frequentis.com

Land: Österreich

 

Disclaimer/Risikohinweis

 

Interessenkonflikte: Mit dem in dieser Meldung genannten Unternehmen kann ein entgeltlicher IR und PR-Vertrag existieren. Inhalt der Dienstleistungen ist u.a., den Bekanntheitsgrad des Unternehmens zu erhöhen. Dr. Reuter Investor Relations handelt daher im Interesse des Unternehmens. Aktien des genannten Unternehmens können sich im Besitz von Mitarbeitern oder Autoren von Dr. Reuter Investor Relations - unter Berücksichtigung der Regeln der Market Abuse Regulation (MAR) - befinden.

 

Unternehmensrisiken: Wie bei jedem Unternehmen bestehen Risiken hinsichtlich der Umsetzung des Geschäftsmodells. Es ist nicht gewährleistet, dass sich das Geschäftsmodell entsprechend den Planungen umsetzen lässt. Weitere Unternehmensrisiken von Frequentis können dem Geschäftsbericht entnommen werden, der auf https://www.frequentis.com/de/IR heruntergeladen werden kann.

 

Investitionsrisiken: Investitionen sollten nur mit Mitteln getätigt werden, die zur freien Verfügung stehen und nicht für die Sicherung des Lebensunterhaltes benötigt werden. Es ist nicht gesichert, dass ein Verkauf der Anteile über die Börse zu jedem Zeitpunkt möglich sein wird. Grundsätzlich unterliegen Aktien immer dem Risiko eines Totalverlustes.

 

Disclaimer: Alle in diesem Newsletter / Artikel veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältigen Recherchen. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber für vertrauenswürdig erachtet.

 

Quellen: Insbesondere werden zur Darstellung & Beurteilung der Gesellschaften Informationen, die auf der Unternehmenswebseite verfügbar sind, berücksichtigt. In der Regel besteht zudem ein direkter Kontakt zum Vorstand / IR-Team der jeweiligen analysierten bzw. vorgestellten Gesellschaft.

 

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Mitteilung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich Aussagen über das Unternehmen. Wo immer möglich, wurden Wörter wie "können", "werden", "sollten", "könnten", "erwarten", "planen", "beabsichtigen", "antizipieren", "glauben", "schätzen", "vorhersagen" oder "potenziell" oder die Verneinung oder andere Variationen dieser Wörter oder ähnliche Wörter oder Phrasen verwendet, um diese zukunftsgerichteten Aussagen zu identifizieren. Diese Aussagen spiegeln die gegenwärtigen Einschätzungen der Geschäftsleitung wider und basieren auf Informationen, die der Geschäftsleitung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts vorlagen.

 

Zukunftsgerichtete Aussagen sind mit erheblichen Risiken, Ungewissheiten und Annahmen verbunden. Viele Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften erheblich von den Ergebnissen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen erörtert oder impliziert werden. Diese Faktoren sollten sorgfältig berücksichtigt werden, und der Leser sollte sich nicht in unangemessener Weise auf die zukunftsgerichteten Aussagen verlassen. Obwohl die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen auf Annahmen beruhen, die das Management für vernünftig hält, kann das Unternehmen den Lesern nicht versichern, dass die tatsächlichen Ergebnisse mit diesen zukunftsgerichteten Aussagen übereinstimmen werden. Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, diese Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten, um neuen Ereignissen oder Umständen Rechnung zu tragen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

 

Verantwortlich & Kontakt für Rückfragen

Dr. Reuter Investor Relations

Dr. Eva Reuter

Friedrich Ebert Anlage 35-37

60327 Frankfurt

+49 (0) 69 1532 5857

www.dr-reuter.eu

 

Für Fragen bitte Nachricht an ereuter@dr-reuter.eu

 



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